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Lexique

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A
Action gratuite Une distribution de dividendes en actions provenant des réserves de l’entreprise.
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Actions de capitalisation Un organisme de placement peut émettre des actions de distribution (parts) ou des actions de capitalisation (parts). Dans le cas des actions de distribution, certains revenus, la plupart du temps des dividendes ou des intérêts, que la société d’investissement a encaissés, sont reversés périodiquement sous la forme d’un dividende. Dans le cas des actions de capitalisation, ces revenus ne sont pas reversés, mais sont réinvestis. Les deux types d’actions peuvent cohabiter.
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Actions de croissance Des actions des entreprises offrant des perspectives de croissance exceptionnelles, ce qui engendre dans la plupart des cas de grandes espérances sur le marché en ce qui concerne l’évolution du chiffre d’affaires et du bénéfice futurs. Elles ont généralement un rapport cours-bénéfice assez élevé, mais leur appréciation est particulièrement difficile à estimer. Le plus souvent, il s’agit d’entreprises jeunes ou d’activités bénéficiant encore d’un succès grandissant. Il manque de toute façon un cadre de référence bien développé. À cause du développement qui est encore à l’état embryonnaire et les investissements requis, il est normal que la rentabilité soit encore faible et non représentative de l’avenir, ce qui complique encore plus l’appréciation. Pour pouvoir comparer l’appréciation de sociétés en croissance, on se base parfois sur le ratio PEG. Sont opposées à des actions défensives et ne peuvent pas être confondues avec des actions cycliques.
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Actions de distribution Un organisme de placement peut émettre des actions de distribution (parts) ou des actions de capitalisation (parts). Dans le cas des actions de distribution, certains revenus, la plupart du temps des dividendes ou des intérêts, que la société d’investissement a encaissés, sont reversés périodiquement sous la forme d’un dividende. Dans le cas des actions de capitalisation, ces revenus ne sont pas reversés, mais sont réinvestis. Les deux types d’actions peuvent cohabiter.
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Augmentation de capital Toutes les entreprises ont un certain capital. On peut choisir d’augmenter ce capital par l’émission de nouvelles actions.
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B
BEAMA - Belgian Association of Asset Managers (Association Belge des Asset Managers). Fait partie de Febelfin. - Une association professionnelle regroupant un nombre de gestionnaires de fonds importants.
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BEL-20 L’indicateur boursier local du marché des valeurs belge, maintenu et calculé par Euronext. Il est basé sur les 20 entreprises belges les plus négociées.
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Benchmark Littéralement : mesure étalon. Indice de référence utilisé en tant que baromètre de l’évolution du marché. Ainsi, le BEL 20 est l’indice de référence de la Bourse de Bruxelles. Un benchmark peut également désigner un portefeuille type ou de référence, servant de base à la composition d’un portefeuille d’investissement et avec lequel le résultat d’un portefeuille d’investissement est comparé. Voir également gestion active et gestion indicielle.
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Bevek Instelling voor collectieve belegging naar Belgisch recht, met rechtspersoonlijkheid. Voor meer uitleg: zie trefwoord ICB.
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Bon d'État Emprunt à moyen et long terme émis par l’État belge auquel seuls les investisseurs particuliers peuvent souscrire.
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Bond Le terme anglais pour obligation.
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Bourse Le marché officiel où les actions, les obligations, les devises, les matières premières et les dérivés (produits dérivés des actions) sont négociés.
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Branche 23 Les produits de la branche 23 sont des assurances vie dont le rendement est lié à l’évolution d’un ou de plusieurs produits ou fonds.
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C
CAC 40 L’indicateur boursier du marché local français des valeurs, maintenu et calculé par Euronext. Il est basé sur les 40 entreprises françaises les plus négociées. CAC est l’abréviation de Cotation Assistée en Continu.
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Certificat de trésorerie Des obligations émises par l’État, avec une courte échéance. Les souscriptions sont réservées à un certain nombre de banques et d’institutions.
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Certificats provisoires d’actions Des droits d’inscription aux actions qui n’ont pas été exercés. Ils sont négociés séparément en Bourse.
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Classe de risque Nous attribuons une classe de risque allant de 0 à 6 aux différents produits d’investissement.
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Code ISIN ISIN est l’abréviation d’International Securities Identification Number. Il s’agit d’un code unique pour tous les titres négociés en bourse, notamment les actions et les obligations. Il repose sur une codification fixe et est toujours composé de 2 lettres et de 10 chiffres.
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Code SVM Le code SVM (également appelé code Bel) est un code national belge qui est attribué par le Secrétariat des Valeurs Mobilières (SVM) d’Euronext.
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Compartiment La sicav peut être compartimentée.
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Conversion La conversion d’une obligation convertible en actions.
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Coupon La partie numérotée et datée d’un titre en échange de laquelle s’effectue le versement de dividende d’une action ou un intérêt obligataire (cf. également le dividende).
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Couronnes ‘De Tijd’ Le rating est calculé chaque mois sur la base des cours de fin de mois. Tous les calculs ont lieu en partant du point de vue de l’investisseur européen (en euros). Les calculs sont basés sur les performances des fonds des cinq dernières années.
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Cours de clôture Le dernier cours auquel les titres sont négociés au cours d’une journée boursière.
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Cours indicatif Une action ou obligation reçoit la mention « cours indicatif » si elle est inscrite pour la première fois ou s’il n’y a pas eu d’échange pendant un certain temps.
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D
DAX Deutsche Aktien index. Le DAX est composé des 30 actions les plus négociées cotées sur le marché allemand des effets (Deutsche Börse).
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Dividende Le versement du bénéfice aux actionnaires. Le dividende diffère d’année en année, parce qu’une entreprise fait plus ou moins de bénéfices. Si l’entreprise ne fait aucun bénéfice, elle peut décider de ne pas distribuer de dividende. Le dividende est généralement payé en 1 fois, mais il y a des entreprises qui payent en 2 fois (un dividende intermédiaire et un dividende final). Les entreprises américaines distribuent les dividendes par trimestre et on les appelle donc dividendes trimestriels. Le dividende est approuvé par l’Assemblée Générale des actionnaires.
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Dividende au choix du porteur Une distribution de dividendes (dividendes en actions) où le destinataire peut choisir entre un versement en liquide ou en actions.
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Dividende extraordinaire Une partie du bénéfice qu’une société verse, en sus du versement du dividende ordinaire.
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Division Les entreprises divisent parfois les actions, ce qui entraîne une baisse du cours et une augmentation du nombre d’actions en circulation. De ce fait, les actions sont plus facilement négociables et peuvent atteindre un plus grand public. Dans le cas d’une division, on divise par exemple une action en 10, ce qui multiplie le nombre d’actions par 10 et réduit également le cours d’un facteur 10. La valeur de l’entreprise n’en est pas modifiée, ni la position du client.
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Dow Jones Euro Stoxx 50 Les Bourses de Paris, Francfort et Zurich collaborent avec le Dow Jones américain et forment une société nommée Stoxx. Elle représente 50 actions européennes provenant de 12 pays de la zone euro.
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Droit de vote Chaque actionnaire a un droit de vote au cours de l’Assemblée générale. Chaque action donne normalement droit à 1 voix.
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E
Euro-obligations Un emprunt sous la forme d’obligations émis dans la monnaie d’un certain pays, mais pas nécessairement émis dans ce pays. Le débiteur peut être un État national, un gouvernement local ou une entreprise particulière. L’émission est placée par un syndicat bancaire international auprès des investisseurs résidant pour la plupart du temps à l’extérieur du pays du débiteur et du pays de la monnaie d’émission.
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F
Fonds Ce terme est utilisé sur ce site Internet comme dénomination pour l’ensemble des formules d’investissement qui nous permettent de recueillir des fonds du public et de les investir par la suite de manière collective selon les principes de répartition des risques.
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Fonds d’actions Fonds d’actions investissent la majorité de leur capital en actions d’entreprises diverses. Cette catégorie comporte une distinction entre les fonds gérés activement et les fonds gérés passivement.
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Fonds d’investissement Organisme de placement collectif, sans personnalité juridique.
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Fonds d’obligations Organisme de placement investissant principalement en obligations et autres valeurs à rendement fixe.
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Fonds propres Les fonds propres d’une entreprise sont reflétés dans le passif du bilan. Les capitaux propres sont composés du capital en actions et des réserves. Les capitaux propres constituent une garantie pour les créanciers.
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G
Gestion active Méthode de gestion d’un portefeuille par laquelle le gestionnaire prend des positions actives en fonction de sa vision du marché et de ses prévisions dans le but d’obtenir un résultat d’investissement (voir rendement) supérieur à celui de son indice de référence. A la probabilité de dégager un résultat d’investissement plus élevé s’oppose le risque de voir le résultat accuser un retard sur l’indice de référence. L’inverse d’une gestion active est une gestion indicielle.
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Gestion passive Le gestionnaire des fonds va gérer les fonds à des frais de gestion réduits et va suivre certains secteurs ou indices boursiers.
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I
Index AEX L’indicateur du marché local néerlandais des valeurs, calculé et maintenu par Euronext. Il est basé sur les cours des 25 entreprises les plus négociées aux Pays-Bas.
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Index Nikkei L’indicateur développé et calculé par le journal financier Nihon Keizai Shimbum du marché japonais des valeurs. Il est composé des 225 actions les plus négociées sur la Bourse de Tokyo. Il est considéré comme l’indice boursier asiatique le plus important.
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Indice L’indice reflète le déroulement du cours d’un groupe de titres représentatif d’une certaine bourse ou d’un certain secteur. Un tel groupe est également appelé un panier. Un indice donne une image de la présentation commune de ces fonds. On utilise souvent l’indice pour refléter les présentations du marché et la tendance de la Bourse.
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L
La feuille de coupons La partie d’un titre sur laquelle se trouve un certain nombre de coupons. La feuille de coupons s’appelle également feuille de dividende (actions) ou la preuve de taux d’intérêt (obligations).
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Les fonds de fonds Les fonds de fonds sont ceux qui investissent les capitaux récoltés, dans d’autres fonds d’investissement.
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L’impôt sur les coupons Aussi appelé précompte mobilier. Cet impôt est levé sur les dividendes versés et est retenu au niveau de l’entreprise. Il s’élève actuellement à 25 % pour les dividendes et 15 % pour les obligations.
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M
Marché secondaire Les titres existants sont négociés sur le marché secondaire.
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N
Nominee Un intermédiaire chargé des relations entre l’OPC et les investisseurs.
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O
OLO Signifie Obligation Linéaire. Obligation linéaire à long terme, au taux d’intérêt, à la durée de vie et au prix de remboursement fixes, émise par l’État belge. Ces obligations sont principalement souscrites par des investisseurs professionnels (minimum élevé).
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OPC Abréviation d’« Organisme de placement collectif ». OPC est un terme général pour désigner une entité, possédant ou non une personnalité juridique, qui collecte des avoirs du public et les investit de manière collective dans un ensemble de titres selon le principe de la répartition des risques. Les OPC constituent une forme de gestion collective de portefeuilles. En fonction de leur statut juridique, une distinction est faite entre les OPC de type contractuel (fonds de placement collectifs ; sans personnalité juridique) et les OPC de type statutaire (sociétés d’investissement ; possédant bien une personnalité juridique).
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Oblitération La baisse de la valeur nominale d’une action ou d’une obligation par l’institution émettrice. Ne survient pratiquement que si l’institution émettrice se trouve en difficulté financière ou si une partie de la valeur nominale est versée. Parfois, on l’appelle également redénomination.
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Opérations stratégiques sur le capital (corporate actions). On peut définir les opérations stratégiques sur le capital comme des opérations sur titres. Il peut s’agir d’une augmentation de capital, de dividendes en actions, d’offre d’achat publique, de fractionnement d’actions, etc. Souvent, les opérations stratégiques sur le capital sont obligatoires et le porteur du titre n’a pas le choix (p. ex. un fractionnement d’actions), mais il existe également des opérations stratégiques sur le capital obligatoire assorties d’une option (p. ex. dividendes en actions) et des opérations stratégiques non obligatoires (p. ex. offre publique d’achat).
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Ordre limité Lorsque vous achetez, vous pouvez spécifier un prix d’achat maximum. Lorsque vous vendez, vous spécifiez un prix de vente minimum.
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Ordre valable ce jour Un ordre en Bourse qui a une validité de 1 journée boursière. Si la limite de l’acquéreur ou du vendeur n’est pas atteinte, l’ordre n’est pas exécuté et expire.
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Organisme de placement (OPC – Organisme de placement collectif) Une institution qui investit en des valeurs mobilières et/ou des instruments du marché financier à laquelle des investisseurs peuvent obtenir une participation.
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P
PTR (Portfolio Turnover Ration) Terme utilisé pour les OPC, indiquant le taux de rotation du portefeuille ; plus le pourcentage est important, plus la quantité de transactions ayant eu lieu dans le fonds est significative.
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Pair Dans le cas d’une émission au pair, le prix complet (100 %) est payé, tandis que dans le cas d’une émission sous le pair, seuls 95 % sont payés par exemple et au-dessus du pair, 101 % par exemple.
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Part Une preuve que l’on reçoit lorsque l’on s’inscrit dans un fonds d’investissement.
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Prix d’émission Le cours auquel des actions ou des obligations nouvelles sont émises sur le marché primaire.
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Prix offert et cours vendeur Le cours qui se réalise lorsqu’il n’y pas d'équilibre formé, parce que l’ampleur de la demande le rend impossible. Le cours est publié à titre d’information pour l’investisseur : le prix offert s’il y a beaucoup de demandes, le cours vendeur si l’offre est plus grande.
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Prospectus Un prospectus est publié lors de l’émission d’actions, d’obligations ou lors de la création d’un nouveau compartiment au sein d’une sicav ou d’un nouveau fonds d’investissement. Il s’agit d’une sorte d’invitation à participer à l’émission et donc à acheter ces titres.
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Protection du capital Terme spécifique utilisé pour indiquer que le capital initialement investi est entièrement ou partiellement protégé et qu’il sera donc entièrement ou partiellement remboursé à un moment déterminé au préalable (le plus souvent l’échéance finale). Pour les investissements à échéance fixe bénéficiant d’une protection complète du capital, l’investisseur récupérera donc au minimum le capital initialement investi à l’échéance finale.
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R
Rating Les actions et les obligations sont classées sur la base de leur qualité. Ce rating se rapporte au classement de la société, mais peut également impliquer un conseil boursier.
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Rendement Le rendement d’un investissement dans le rendement total exprimé en pourcentage du montant investi. On obtient le rendement en divisant le rendement par le capital investi.
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Rentabilité La rentabilité est la relation du bénéfice net par rapport aux capitaux propres. Ce ratio permet de comparer différentes entreprises.
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Risque La conséquence de l’incertitude au sujet des évolutions futures (ainsi que leur caractère imprévisible). En prenant des risques, un investisseur peut obtenir plus de rendement qu’en effectuant un investissement sans risques.
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S
Sicav Organisme de placement collectif de droit luxembourgeois, avec personnalité juridique ou organisme de placement collectif de droit belge, avec personnalité juridique. Pour de plus amples informations : voir le mot repère OPC.
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Solvabilité La solvabilité de l’entreprise définit si la société est en mesure de rembourser ses dettes sans compromettre sa survie. La solvabilité est calculée en divisant les capitaux propres par les capitaux empruntés. Le flux de trésorerie net joue également un rôle : plus une société génère de flux de trésorerie, plus elle peut facilement rembourser ses dettes.
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Swift L’organisation de coordination sise à Bruxelles qui établit les protocoles pour la circulation internationale des données financières.
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T
T+3 Date de transaction plus trois jours ouvrables. Cela signifie que la livraison et le règlement des titres ont lieu trois jours ouvrables après la transaction.
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TER (Total Expense Ratio) Le ratio du coût total, un terme utilisé pour les OPC, représentant le rapport entre le montant brut de ses frais et la moyenne de ses avoirs nets.
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Talon La partie du coupon d’une action ou d’une obligation qui donne droit, sur présentation, à de nouveaux coupons de dividende, preuves de versement ou coupons.
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Tirage au sort Par tirage au sort, on détermine les obligations à rembourser ou les porteurs qui reçoivent une prime. Le tirage au sort s’effectue sous surveillance notariée.
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V
Valeur nominale La valeur comptable qu’un émetteur d’actions ou d’obligations accorde aux titres.
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É
Échéance La date à laquelle on déclare une obligation payable ou à laquelle le porteur de l’obligation reçoit un versement correspondant à la valeur nominale.
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Échéance finale La date à laquelle un investissement peut être remboursé.
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Émetteur L’entreprise ou l’autorité qui émet de nouvelles actions ou obligations.
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Émission L’émission de nouvelles actions ou obligations. Quand une entreprise veut procéder à une émission, les conditions en sont discutées avec un consortium de banques et un prospectus, qui présente le but de l’émission, les conditions et les attentes pour l’avenir ainsi que toutes les données financières, est émis.
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