- Je taalkeuze wordt bewaard.
- Je kantoor wordt onthouden.
- Je sessie wordt beveiligd.
- Je krijgt de standaardversie van onze website te zien. De inhoud wordt niet aangepast aan jouw voorkeuren.
Wat is een gestructureerde obligatie?
Laatst bijgewerkt: 30.07.2025 | Leestijd: 3 minuten
Gestructureerde obligaties zijn beleggingen waarvan het rendement afhankelijk is van een onderliggend instrument. Voorbeelden van zo’n onderliggend instrument zijn:
- Een aandelenindex, zoals de Eurostoxx 50 met de 50 belangrijkste bedrijven van Europa.
- De prestatie van een beleggingsfonds
- De inflatie
- De koers van een munt
- …
Gestructureerde obligaties geven beleggers de kans om een potentieel groter rendement te behalen dan vastrentende beleggingen zoals een termijndeposito, maar het rendement is onzeker en kan afhankelijk van het type gestructureerde obligatie zelfs negatief zijn. Zoals je ziet zijn er heel veel mogelijkheden, omdat men met een onderliggend instrument werkt.

Hoe werkt een gestructureerde obligatie?
We leggen uit aan de hand van een voorbeeld.
- Je tekent in op een gestructureerde obligatie, bijvoorbeeld 1.000 euro.
- De looptijd van de obligatie is 5 jaar.
- In ruil voor het geld dat je tijdens de looptijd investeert, krijg je een vaste of variabele vergoeding. Die vergoeding noemen we een coupon. Die kan gelinkt zijn aan het onderliggende instrument (bijvoorbeeld een aandelenindex). Zo heb je kans op een vaste of variabele vergoeding. Soms heb je recht op minimum 1 %, soms niet, dat hangt van het type product af.
- Als het onderliggende instrument, bijvoorbeeld de aandelenindex, het goed doet, dan kan de coupon hoger liggen. De hoogte van die vergoeding kan ook op voorhand vastgelegd worden. Presteert de index slecht, dan heb je mogelijk geen vergoeding, of het minimum.
- De meeste gestructureerde obligaties geven een recht op terugbetaling van het geïnvesteerde bedrag op de vervaldag, eventueel min de instapkosten en op voorwaarde dat de emittent niet insolvabel wordt of er zich geen andere redenen voordoen van verplicht vervroegde terugbetaling. Er bestaan echter ook voorbeelden van gestructureerde obligaties waarbij je slechts recht hebt op terugbetaling van een deel van het ingelegde kapitaal, bijvoorbeeld 90 %.
Wat zijn de voordelen van een gestructureerde obligatie?
- Recht op terugbetaling van uw kapitaal op vervaldag (kan geheel of gedeeltelijk)
Op voorwaarde dat de emittent niet insolvabel wordt of er zich geen andere redenen voordoen van verplicht vervroegde terugbetaling. - Vaste looptijd
Je weet wanneer je je geld terugkrijgt. - Potentieel hoger rendement
Dankzij de koppeling aan onderliggende waarden (zoals opties) kun je profiteren van gunstige financiële of beursontwikkelingen, zonder dat je zelf in aandelen hoeft te stappen - Diversificatie
Je spreidt je beleggingen (indirect, door de koppeling aan de onderliggende waarden) over verschillende types van activa. Dat maakt je portefeuille robuuster.
Wat zijn de risico’s?
- Complexiteit
Een gestructureerde obligatie is geen standaardproduct. Door de koppeling aan onderliggende waarden en de grote waaier aan mogelijkheden is het een complex product. Laat je dus goed informeren voordat je erin belegt. - Kredietrisico
Als de uitgever van de obligatie in financiële problemen komt, kun je je kapitaal of opbrengst verliezen. - Marktrisico
Het rendement van de obligatie hangt af van de prestaties van de onderliggende waarde. Die kun je niet op voorhand kennen. - Liquiditeitsrisico
Verkoop je vóór de eindvervaldag? Dan is de prijs niet gegarandeerd en kun je verlies lijden.
Recht op gehele of gedeeltelijke terugbetaling van uw kapitaal bij vervaldag?
Niet alle gestructureerde obligaties bieden het recht op volledige terugbetaling van uw kapitaal bij vervaldag. Sommige formules geven maar recht op terugbetaling van een deel van uw kapitaal op vervaldag, in ruil voor een hoger potentieel rendement. Bovendien is verlies van (een deel van) het kapitaal mogelijk indien de emittent insolvabel wordt of in andere gevallen van verplicht vervroegde terugbetaling. Let dus altijd goed op de voorwaarden van het specifieke product.
Heb ik altijd recht op volledige terugbetaling van mijn kapitaal?
Alleen op de eindvervaldag én als de uitgever financieel gezond blijft of er zich geen ander geval van verplicht vervroegde terugbetaling voordoet. Tussentijds kan de waarde schommelen. En er zijn verschillende types, bijvoorbeeld met 70 % tot 100 % recht op terugbetaling bij vervaldag.
Kan ik mijn geld vroeger terugkrijgen?
Je kunt je geld vroeger terugkrijgen, maar dan wel zonder recht op terugbetaling van je kapitaal. Het is dus mogelijk dat je minder geld terugkrijgt dan je oorspronkelijke inleg.
Zijn er kosten of belastingen?
Ja, die zijn er bij elke belegging. Denk aan structureringskosten en roerende voorheffing op eventuele opbrengsten. Er zijn ook extra kosten als je verkoopt voor de eindvervaldag.
Meer weten?
Je Argenta-kantoor geeft je alle informatie die je nodig hebt om onderbouwde keuzes te maken over je beleggingen. Wat je ook beslist, een gesprek met een beleggingsexpert rendeert altijd.