BNP Paribas IBV (NL) Fixed to Floating CMS Linked Coupon Callable 2031

Titre de créance structuré avec droit au remboursement du capital à l’échéance en EUR émis par BNP Paribas Issuance B.V.

Période de souscription : du 16/02/2026 au 31/03/2026

Code ISIN : XS3218433012

Risque de crédit : En acquérant ce Certificat, l’investisseur s’expose au risque de crédit de l’Émetteur et du Garant. En cas de défaut de paiement de ces derniers, l’investisseur supporte le risque de ne pas récupérer son capital à l’échéance, ni les coupons fixes, ni les coupons variables. Si le Garant venait à connaître de graves problèmes de solvabilité, les Certificats pourraient être annulés en tout ou partie ou convertis en instruments de capitaux propres (actions), en fonction de la décision du régulateur (bail-in)(1). Dans ce cas, l’investisseur court le risque de ne pas récupérer les sommes auxquelles il a le droit et de perdre la totalité ou une partie de son capital. Une détérioration de la perception du risque de crédit de l’Émetteur peut avoir des répercussions sur le prix du Certificat. Plus l’échéance est éloignée, plus l’impact potentiel peut être grand.

Émetteur : BNP Paribas Issuance B.V.(2)

Garant : BNP Paribas S.A.(2)

Risque de remboursement anticipé en cas de force majeure hors cas de remboursement anticipé au gré de l’Émetteur: En cas de force majeure rendant définitivement impossible le maintien des Certificats (comme, par exemple, s’il est illégal ou impossible pour l’Émetteur de remplir ses obligations dans le cadre des Certificats), l’Émetteur pourra notifier les détenteurs des Certificats d’un remboursement anticipé à leur valeur de marché. Dans ce cas, seuls les frais inévitables, pour pouvoir rembourser aux investisseurs la valeur de marché qui leur revient, pourront être facturés par l’Émetteur. 

Risque relatif à l’inflation : Une hausse de l’inflation entraîne une perte de rendement réel pour tous les épargnants et les investisseurs. Le risque de rendement réel négatif est d’autant plus important que l’inflation est élevée. 

Risque de réinvestissement : Le produit comporte un risque de réinvestissement. En cas de remboursement par anticipation du produit par l’Émetteur, les conditions de marchés (dont le niveau des taux d’intérêt) pour renouveler l’investissement sur les mêmes termes (en particulier, en gardant la date de maturité initiale) pourraient être moins favorables. En conséquence, le rendement proposé pourrait être également moins favorable. Il est probable que l’Émetteur ait intérêt à procéder à un remboursement anticipé dans le cas où les taux d’intérêts baisseraient par rapport au rendement du produit. Plus la baisse des taux d’intérêt sera importante plus ce risque de réinvestissement sera important. 

Risque de liquidité : Sauf circonstances de marché exceptionnelles, BNP Paribas Financial Markets S.N.C. pourra racheter les Certificats. Il sera fait application d’une fourchette de prix d’achat/vente de 1,00 % au maximum dans des conditions normales de marché. Si l’investisseur souhaite vendre ses Certificats avant l’échéance, il pourra le faire à un prix déterminé par BNP Paribas Financial Markets S.N.C. en fonction des paramètres de marché du moment et hors frais de courtage, taxe sur les opérations de Bourse et impôts éventuels. Par conséquent, en cas de revente avant l’échéance, la valeur des Certificats pourra être inférieure ou supérieure à la valeur nominale. Il est à noter que ce Certificat ne fait pas l’objet d’une cotation sur un marché réglementé. Jusqu’à l’échéance, le prix du produit peut être volatile, en raison de l’évolution des paramètres du marché et en particulier de l’évolution des sous-jacents (le taux EUR CMS à 10 ans et le taux EUR CMS à 2 ans), des taux d’intérêt et de la perception du risque de crédit de l’Émetteur. Toutes choses égales par ailleurs, une augmentation des taux entraînera une diminution de la valeur du produit et inversement. 

Risque de rendement: Investir dans ce produit comporte un risque inhérent au marché boursier, c’est-à-dire que le capital investi est exposé aux variations (à la hausse ou à la baisse) des taux d’intérêt. Pour les années 1, 2 et 3, des coupons fixes sont versés et l’investisseur ne pourra donc pas profiter d’une hausse des taux, le risque de rendement n’est pas supporté par l’investisseur pendant ces 3 premières années. Il ne le sera qu’à partir des années 4 et 5, avec un minimum de 1,00 % brut (soit 0,70 % net). Si, à l’issue des années 4 et 5, la différence entre les taux EUR CMS à 10 ans et EUR CMS à 2 ans est inférieure ou égale à 1,00 %, l’investisseur percevra un coupon minimum annuel de 1,00 % brut (soit 0,70 % net). Il recevra également un coupon fixe à l’issue des années 1, 2 et 3 et pourra prétendre au remboursement de 100 % du capital investi (hors frais), sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’Émetteur.

(1) Le bail-in (traduit en français par « Mise en Résolution ») est une restructuration imposée par le régulateur pour éviter la faillite.

(2) Rating BNP Paribas Issuance B.V. au 02/02/2026 : Standard & Poor’s A+ (perspective stable). Rating BNP Paribas S.A. au 02/02/2026 : Standard & Poor’s A+ (perspective stable), Moody’s A1 (perspective stable), Fitch Ratings AA- (perspective stable). Un rating est donné à titre purement indicatif et ne constitue pas une recommandation d’acheter, de vendre ou de conserver les titres de l’Émetteur. Il peut être suspendu, modifié ou retiré à tout moment par l’agence de notation. Si un de ces ratings devait baisser pendant la période de commercialisation, les clients d’Argenta ayant souscrit à ce produit en seraient informés.

Avant tout investissement dans ce Certificat, les investisseurs sont invités à se rapprocher de leurs conseils financiers, fiscaux, comptables et juridiques. Les investisseurs sont également invités à se procurer et à lire attentivement la documentation juridique afférente aux Certificats et à considérer la décision d’investir dans les Certificats à la lumière de toutes les informations qui y sont reprises. La documentation juridique est composée :

• (a) du Prospectus de base pour l’émission de Certificats, daté du 27 mai 2025 approuvé par l’Autorité des marchés financiers (« AMF ») sous le numéro 25-186,
• (b) de ses Suppléments,
• (c) des Conditions définitives de l’émission (« Final Terms ») datées du 16/02/2026,
• (d) du Résumé spécifique lié à l’émission (« Issue Specific Summary »).

L’approbation du Prospectus de base par l’AMF ne doit pas être considérée comme un avis favorable de la part de l’AMF sur la qualité des Certificats faisant l’objet de cette communication à caractère promotionnel. En cas de publication d’un Supplément contenant des informations susceptibles d’influencer l’évaluation d’un produit en cours de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit disposera d’un droit de retrait durant 3 jours ouvrables à compter de la date de publication de ce supplément sur le site https://rates-globalmarkets.bnpparibas.com/documents/legaldocs/resourceindex.htm. Dans ce cas, Argenta Banque d’Épargne S.A., en sa qualité de Distributeur, contactera chaque investisseur avant la fin du premier jour ouvrable suivant celui où le Supplément a été publié et l’aidera à exercer son droit de retrait si nécessaire.