Produits structurés

Nous distinguons deux grandes catégories de produits structurés :

Les produits avec droit au remboursement total ou partiel (minimum 90 %) du capital à l’échéance*. Votre capital initial vous est restitué à l’échéance du produit à 100 % ou 90 % minimum, quelle que soit l’évolution du sous-jacent*. En outre, ces produits offrent un rendement potentiel lié à l’évolution du sous-jacent choisi, sous forme de coupons réguliers ou prime de remboursement à l’échéance (i.e. d’un coupon unique qui s’ajoute au capital remboursé dès que la performance du sous‑jacent dépasse un seuil fixé dans la formule du produit).

Ces produits peuvent convenir aux investisseurs averses au risque. Avant toute souscription, nos conseillers devront évaluer qu’ils sont adéquats pour les investisseurs en tenant compte de leurs connaissances, de leurs objectifs et horizon d’investissement ainsi que de leurs situations financières.

Les produits sans droit au remboursement du capital à l’échéance. Ces produits peuvent être des produits dits à effet de levier (i.e. produit qui amplifie les variations d’un sous-jacent à la hausse (le produit gagne plus que la hausse réelle) ou à la baisse (le produit perd plus vite)) qui permettent de générer des profits potentiellement élevés avec un capital initial relativement faible. Cependant, les produits sans droit au remboursement du capital à l’échéance comportent un risque de perte totale en capital. Ces produits sont donc appropriés uniquement aux investisseurs conscients du risque pris et qui sont prêts à subir une perte partielle ou totale du capital investi. 

L’investisseur est invité à consulter la rubrique « Facteurs de risque » du Prospectus de base pour en voir le détail complet. Les risques présentés ci-dessous ne sont pas exhaustifs.

• Risque de crédit : vous pouvez vous exposer au risque de crédit de l’Émetteur et le cas échéant du Garant en acquérant un produit structuré. En cas de défaut de paiement de ces derniers, l’investisseur supporte le risque de ne pas récupérer son capital à l’échéance, ni les coupons et/ou la prime de remboursement potentielle. Aussi, dans le cas où l’Emetteur ou le Garant, le cas échéant, seraient soumis à la règlementation applicable et venaient à connaitre de graves problèmes de solvabilité, vos titres de créance peuvent être annulés en tout ou partie ou convertis en instruments de capitaux propres (actions), en fonction d’une décision du régulateur de procéder à une restructuration de la dette (bail-in)** dans le but d’éviter une faillite de l’Emetteur ou du Garant, le cas échéant. Il se pourrait donc que vous supportiez des pertes sans que des créanciers privilégiés plus seniors, tels que des détenteurs de dépôts, n’aient à en supporter.
• Risque de remboursement anticipé en cas de force majeure : en cas de force majeure rendant définitivement impossible le maintien de vos titres de créances (comme, par exemple, s’il est illégal ou impossible pour l’Émetteur de remplir ses obligations dans le cadre de ces titres), l’Émetteur pourra notifier les détenteurs des titres d’un remboursement anticipé à leur valeur de marché. Dans ce cas, seuls les frais inévitables, pour pouvoir rembourser aux investisseurs la valeur de marché qui leur revient, pourront être facturés par l’Émetteur.
• Risque de mauvaise performance du sous-jacent : si la performance du sous-jacent est négative ou nulle, votre rendement pourrait être limité voire nulle. Il est aussi possible que vous subissiez une perte en capital partielle voire totale si vous optez pour un produit sans droit au remboursement (partiel) du capital.
• Risque de liquidité : certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent rendre difficile, voire impossible, la revente du produit en cours de vie.
• Risque relatif à l’inflation : une hausse de l’inflation entraîne une perte de rendement réel pour tous les épargnants et les investisseurs.
  Le risque de rendement réel négatif est d’autant plus important que l’inflation est élevée.