Pourquoi l'épargne-pension est une stratégie solide à long terme

L'avantage fiscal de l'épargne-pension est un atout puissant, souvent sous-estimé.

Vous faites des versements dans un fonds d'épargne-pension ? Vous disposez alors de 2 sources de rendement :

• Aide fiscale des pouvoirs publics
  Vous bénéficiez d'un avantage fiscal pouvant atteindre 30 %, en fonction du plafond choisi*.
• Rendement potentiel du fonds
  Celui-ci peut être fixe ou variable, selon la formule que vous choisissez.

En contrepartie de l'avantage fiscal dont vous avez bénéficié pendant des années, vous payez à l'âge de 60 ans un impôt unique de 8 % sur votre capital épargné.** 

Exemple : vous versez chaque année 1.020 euros dans votre fonds d'épargne-pension pendant 20 ans. Le rendement annuel moyen est de 4 %*** :

• Montant total versé : 20.400 euros
  1.020 euros par an x 20 ans
• Avantage fiscal reçu : 6.120 euros
  20 ans × 306 (30 % de 1.020 euros)
• Impôt final : environ 3.000 euros
  8 % du capital constitué
• Avantage fiscal net : 3.120 euros
  6.120 euros - 3.000 euros

Concrètement, cela signifie un rendement supplémentaire d’environ 0,75 % par an, par rapport à un fonds similaire sans avantage fiscal.

De plus, nous ne tenons pas compte de la taxe sur les plus-values de 10 %. L’épargne-pension n’est pas soumise à cette taxe. Les trackers et les fonds le sont. 

Investir semble simple, mais persévérer reste souvent difficile. De nombreux investisseurs se heurtent à ces pièges :

• Ils arrêtent en cas de baisse ou changent rapidement de stratégie.
• Ils oublient de verser ou perdent leur discipline.
• Ils se laissent influencer par les médias (sociaux).

Ceci n’a pas grand-chose à voir avec les connaissances. Il s’agit avant tout de pièges psychologiques. L’épargne-pension permet justement de les éviter. Il y a 4 raisons à cela :

• Les versements ont lieu automatiquement, souvent chaque année ou chaque mois.
• Les décisions impulsives n'ont guère leur place.
• L'épargne-pension a un objectif clair : la constitution d'une pension.
• L'horizon d'investissement est long : de 20 à 40 ans.

Cela rend l'épargne-pension fondamentalement différente de l'investissement libre dans des fonds, des actions ou des trackers. Dans le cas de l'investissement libre, c'est à vous de veiller à cette discipline. L'agence de presse internationale Reuters a constaté que la durée moyenne de détention des actions est passée de plus de 8 ans à 5,5 mois seulement.

À première vue, l’épargne-pension et les trackers semblent comparables, mais leur fonctionnement est fondamentalement différent. Un fonds d’épargne-pension suit des règles fixes. Il répartit les investissements entre actions et obligations et tient la pondération des actions dans des limites claires. Il en va autrement pour les trackers. L’indice mondial des actions, par exemple, investit à 100 % dans des actions. Lors des années où les actions affichent de bonnes performances, un tel tracker obtiendra de meilleurs résultats.

Mais cette exposition totale aux actions pèse également plus lourd lorsque les marchés baissent. Et c'est précisément dans ces périodes que la différence se fait sentir. Un exemple :

• Crise financière de 2008 :
  • La plupart des fonds d'épargne-pension dynamiques perdent 30 %.
  • L'indice mondial des actions recule de 40 %.
• Bulle Internet et détente qui s'ensuit :
  • De nombreux fonds d'épargne-pension ont chuté de 20 à 25 %.
  • L'indice mondial des actions a chuté de plus de 55 %.
• Combien de temps a-t-il fallu pour que les cours connaissent une reprise ?
  • Fonds d'épargne-pension (depuis 2000) : reprise après 4 ans
  • Indice mondial des actions : reprise seulement après environ 13 ans

L'épargne-pension :

• crée automatiquement la discipline
• augmente votre rendement grâce à des avantages fiscaux
• constitue, grâce à une constance sur plusieurs années, une belle pension complémentaire

Il vous reste encore une capacité d'épargne ? Dans ce cas, l'investissement libre dans des fonds ou des trackers constitue un complément précieux. Vous déterminez vous-même quand acheter ou vendre, éventuellement en concertation avec votre chargé de relations Investissements. 

*Le régime fiscal s'applique aux particuliers résidant en Belgique et âgés de 18 à 64 ans. Il dépend de la situation individuelle de chaque investisseur et peut être modifié à l'avenir.

**Cela vaut si vous avez souscrit le contrat avant votre 55^e anniversaire. Si vous l'avez souscrit plus tard, c'est au 10^e anniversaire du contrat.

***Ce rendement est indicatif et ne constitue pas une garantie pour l'avenir. Il s'agit d'un exemple de calcul, basé sur les rendements historiques de fonds d'épargne-pension dynamiques sur plus de 10 ans.